Placement

Morgan Stanley accélère dans la gestion d’actifs avec le rachat d’Eaton Vance

Publié le 8 oct. 2020 à 18:29Mis à jour le 8 oct. 2020 à 19:02

La gestion d’actifs plutôt que le trading. Jeudi, Morgan Stanley a annoncé le rachat, pour 7 milliards de dollars, du gestionnaire d’actifs Eaton Vance, quelques jours à peine après avoir bouclé le rachat du courtier en ligne E*Trade . Avec ces deux acquisitions, la banque américaine confirme son virage stratégique vers une activité vue comme plus simple et plus stable que les activités de marchés.

Le rachat d’Eaton Vance va permettre à Morgan Stanley de doubler les actifs gérés pour le compte de fonds de pension, de compagnies d’assurances ou d’autres acteurs, pour atteindre 1.200 milliards de dollars. Jusqu’à présent, la société dirigée par James Gorman était à la traîne par rapport à son grand concurrent, Goldman Sachs, qui affiche 1.860 milliards de dollars d’actifs sous gestion en 2019.

Fondée en 1924, Eaton Vance gère 500 milliards de dollars d’actifs depuis la ville de Boston et devrait permettre à Morgan Stanley de réaliser 1,7 milliard de dollars de chiffre d’affaires annuel supplémentaire, selon la presse américaine. Les actionnaires de Eaton Vance seront rémunérés en espèces et en actions de Morgan Stanley pour une valeur représentant une prime de 38 % par rapport au prix de clôture de mercredi.

Transformation

« Cette transaction fait avancer notre transformation stratégique en continuant d’ajouter des revenus basés sur des commissions pour compléter notre franchise de banque d’investissement et de banque d’affaires », a déclaré le directeur général de la banque new-yorkaise James Gorman dans un communiqué. Il a également rappelé que Morgan Stanley était déjà le principal distributeur d’Eaton Vance aux Etats-Unis et que cette transaction apparaissait comme une « évolution logique ».

Le banquier s’est intéressé à Eaton Vance il y a quelques mois, rapporte le « Wall Street Journal ». Mais les actionnaires du gestionnaire d’actifs souhaitaient attendre la conclusion du rachat d’E*Trade avant de donner leur feu vert. Le rachat d’E*Trade pour 13 milliards de dollars en actions – la plus importante opération pour la banque américaine depuis la crise financière – doit lui rapporter 5 millions de nouveaux clients et 360 milliards de dollars d’actifs.

Avec ces deux opérations réalisées à quelques jours d’écart, James Gorman, qui parie sur les acquisitions pour transformer sa banque, devient l’un des meilleurs « deal maker » de Wall Street ces trois dernières années. En Bourse, l’action de Morgan Stanley progressait de 0,4 % en début de séance, tandis que celle d’Eaton Vance explosait de plus de 45 %. L’opération devrait être finalisée au deuxième trimestre 2021.

Source : les echos

Autres articles à lire

Coronavirus : l’appétit phénoménal des investisseurs pour l’or

administrateur

Wall Street n’a jamais eu aussi peu de visibilité sur les entreprises

administrateur

L’euro se hisse au plus haut depuis 2018

administrateur

Des hedge funds dénoncent les abus de marché de certains intermédiaires

administrateur

Investisseurs et régulateurs unis pour plus de transparence extrafinancière

administrateur

M & A : Bercy vigilant face au risque de « prédation »

administrateur