Economie

Quelles sont les perspectives pour le Nickel, métal indispensable aux Véhicules Electriques ?

C’est la matière première qui affiche la plus forte baisse en mars après le , ce qui amène à se demander si le nickel, métal des batteries de véhicules électriques, est en train de remettre en question sa remontée fulgurante de l’année dernière.

À la fin du mois de février, le était l’une des matières premières les plus performantes de 2020, gagnant 12 % en deux mois seulement pour s’établir à 18 562 dollars la tonne.

Graphique Nickel

Mais en seulement deux semaines, il a inversé tout cela, affichant une perte de 13 % jusqu’à présent pour le mois de mars, puisqu’il a oscillé mardi à 16 130 $. Depuis le début de l’année, le nickel est en baisse d’environ 3 % sur l’année.

Fitch Solutions pense que le métal pourrait bénéficier d’un répit, mais pas d’un arrêt complet de la volatilité tout au long de l’année.

Dans une note, la branche de prévision des matières premières de l’agence de notation mondiale Fitch a déclaré :

“Nous maintenons nos perspectives baissières sur les prix moyens du nickel en 2021 par rapport aux niveaux actuels, car l’augmentation de l’offre au cours de l’année réduit le déficit du marché.”

“Les prix moyens pour l’année jusqu’à présent sont de 18 180 $, et nous nous attendons à ce qu’ils se dirigent progressivement vers le bas au cours de l’année à mesure que l’offre augmente sur les marchés clés.”

Il a déclaré que la fin de la saison des pluies aux Philippines permettra la reprise de l’activité minière du nickel pour alimenter les installations de fonte brute de nickel, ou NPI, en Chine, son principal partenaire commercial pour le minerai de nickel. Le NPI est un ferronickel de faible qualité inventé en Chine comme alternative moins chère au nickel pur pour la production d’acier inoxydable.

Fitch Solutions a déclaré qu’une quantité croissante de minerai de nickel de Nouvelle-Calédonie a également pris le chemin de la Chine, une tendance qui devrait se poursuivre en raison de l’interdiction des exportations de ce minerai par l’Indonésie. Les exportations de minerai de nickel de Nouvelle-Calédonie vers la Chine ont augmenté de près de 58 % en glissement annuel en 2020, selon les données du gouvernement chinois.

Le rallye plurimensuel du nickel s’arrête soudainement

Jusqu’au revers soudain de ces deux dernières semaines, le nickel a connu un rallye plurimensuel, tout comme le , gagnant 62 % entre mars 2020 et février.

Les pertes de ce mois-ci sont survenues après que le producteur chinois d’acier inoxydable Tsingshan a annoncé qu’il prévoyait d’augmenter considérablement sa production de nickel pour les années 2022 et 2023, afin de combler le fossé entre le NPI et le nickel de qualité batterie.

Fitch a déclaré que des questions se posaient également sur le projet Tsingshan, notamment sur les coûts connexes et sur la capacité de l’entreprise à respecter le calendrier fixé.

“Cela va probablement soutenir un niveau de volatilité des prix à mesure que le marché évalue les attentes”.

“La croissance de la demande de nickel suivra en tandem avec l’augmentation de la production d’acier inoxydable au cours de l’année. Le nickel étant confronté à un déficit du marché en 2021, nous prévoyons que les prix moyens seront supérieurs aux niveaux de 2020, avec une moyenne de 15 750 dollars contre 13 860 dollars la tonne en 2020.”

La volatilité sera probablement renforcée par les mesures de relance de la Chine et la solide croissance de la demande qui maintiendra l’offre en déficit et poussera finalement les prix au-dessus de la moyenne de 2020.

Le marché des véhicules électriques est la principale source de la demande de batteries au nickel

Fitch Solutions a déclaré que ses équipes chargées de l’automobile, de l’énergie et des produits de consommation prévoyaient toutes des perspectives de croissance solides, ajoutant que celles-ci peindraient une perspective de croissance haussière pour la demande d’acier inoxydable qui alimente la production.

Le marché des véhicules électriques (EV) sera une source de demande de nickel pour la fabrication de batteries lithium-ion :

“La Chine sera une fois de plus une source clé de la demande à cet égard, en particulier lorsque les fabricants commenceront à utiliser des batteries à plus forte teneur en nickel dans leurs VE. Nous nous attendons à ce que cette tendance commence à s’installer dans les années à venir, car les consommateurs privilégient les VE ayant des capacités de conduite plus longues avant recharge, ce qui fait des compositions de batteries à base de nickel le choix optimal pour les producteurs de véhicules.”

La Bank of America (NYSE:), dans une perspective publiée le mois dernier, a déclaré qu’elle voyait le métal maintenir une performance relativement forte en 2021 en s’orientant entre 17 500 et 18 000 dollars.

Les recherches de la BofA indiquent que la consommation mondiale de nickel devrait augmenter de 13,5 % en 2021 pour atteindre 2,53 millions de tonnes, juste derrière une croissance estimée de 5 % de la production mondiale à 2,64 millions.

L’augmentation négligeable de la production, principalement de la part du principal producteur, l’Indonésie, pourrait contenir les prix du nickel, mais ne suffira pas à supprimer sa hausse, a déclaré la banque, ajoutant :

“Nous prévoyons un excédent pour 2021. L’Indonésie continue d’inonder le marché mondial du nickel avec des unités de nickel, ce qui devrait permettre de contenir les prix.”

Mais BofA a également déclaré ce qui suit : “La demande de nickel provenant de la production de véhicules électriques devrait augmenter dans les années à venir, ce qui permet de disposer de fondamentaux solides.”

Avertissement : Barani Krishnan utilise un éventail de points de vue différents des siens pour apporter de la diversité à son analyse de tout marché. Par souci de neutralité, il présente parfois des opinions contraires et des variables de marché. Il ne détient pas de position dans les matières premières et les titres sur lesquels il écrit.

Source : investing

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